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原创 万伟华

转增股、送红股按股票面值（转赠额）计税，而不是按股票公开市场价格计税；股权激励等情况下需要按股票行权日收盘价（公开市场价格）计税，两者计税基础的确定有所区别。

以现金支付来代替或假设为上述的股票对价，则更容易理解。

如，A公司以未分配利润或资本公积1000万向所有股东按股权比例转增股本1000万或送股1000万，此类转增送股不是以股份为结算工具向股东支付股息红利，转股送股是先以明确的金额（可以假设为先以现金支付1000万）对股东进行分配股息红利，股东再以同样的金额（假设为收到的现金分红1000万）按1元每股进行非公允增减资（形式性增减资），不是以股份为结算工具向股东支付股息红利，因此应以股票面值（转增额）为计税基础。

股权激励等股份支付情况下，将以股份为结算工具转换为以现金结算，就与以现金结算的股份支付的结果一样。此类股份支付在行权时，不能以等值于股票票面金额的现金向激励对象支付，（假设）应以行权时的市场价格的等值现金向激励对象支付，因此税收处理上应以股票公开市场价格为计税基础。

债转股中，债权本身就是货币形式的资产，双方约定以多少的债权转股，就清偿多少的债务，因为存在非公允增减资（形式性增减资），因此需要根据双方约定和法院裁定情况判断，属于以自身股份进行结算抵债的，应明确股份的公允价值确定和清偿金额以及豁免金额；属于非公允增减资（形式性增减资）的，应明确清偿金额和豁免金额，股权公允价值不作为抵债金额处理，股权公允价值与债权金额的差额不作为债务重组损益确认。（债务重组损失确认应遵守资产损失确认程序）

市场化债转股项目中，无论是直接债转股，还是增资后再偿债，还是银行债权转让后再债转股，均为公允性增资，按被投资企业评估价值作为债转股价格。

股权收购、资产收购、合并、分立等交易中的股权支付，应以股权公允价值来计量，不应以非公允增减资（形式性增减资）进行支付。